石墨電極價格“蠢蠢欲動”，乘“碳中和”東風行業或迎來新周期拐點

2021-05-11 點擊量：1738

 

石墨電極價格“蠢蠢欲動”，乘“碳中和”東風行業或迎來新周期拐點
3月18日午后，石墨電極概念強勢拉升，截至發稿，方大炭素漲近9%，合盛硅業漲逾6%，其余多股紛紛跟漲。

來自百川盈孚的數據顯示，3月17日，國內石墨電極價格指數大漲16.48%。

數據顯示，本輪石墨電極反彈始于去年9月，此后其價格運行重心逐步上移。就其價格指數而言，至3月17日已經升至17670.45點，2020年9月初時尚不過11400點。

對此，該機構指出，17日石墨電極價格的上調主要原因是原料價格高企，石墨電極市場成本端居高不下，企業利潤長期處于被壓縮狀態，為改善當前盈虧關系，生產企業自身存在調價需求。

據上海證券報報道，A股某石墨電極廠商也表示，原材料價格的上漲是近期石墨電極產品價格上漲主要推手。從國家“碳中和”目標和環保政策趨嚴的大背景下來看，公司預計石油焦、針狀焦等原材料價格還會上漲，因此不排除石墨電極產品后續漲價的可能。

對于石墨電極后續走勢，有券商研報直言，“碳中和”政策預期將提高電爐煉鋼比例，利好石墨電極行業整體發展。大規格超高功率石墨電極作為超高功率電弧爐的主要材料之一，其需求量在電弧爐需求的推動下，有望進一步增加。

華寶證券研報稱，石墨電極產業鏈上游原材料主要為石油焦、針狀焦，原材料占石墨電極生產成本的比重較大，占比超過65%，石墨電極的主要下游應用為電弧爐煉鋼制造。2020年以來，石墨電極價格回落并趨于穩定，預計隨著國內外市場的恢復，國內碳中和政策下電爐冶煉的增長，2021石墨電極在上半年仍會有上漲空間，下半年價格將保持平穩。

從供需看，除了我國對石墨電極需求有較大提升預期之外，疫情影響之下的海外石墨電極產能可能受限，這會進一步加劇石墨電極供給格局偏緊的局面。優質超高功率石墨電極的需求在2019年增長至58萬噸，其中優質超高功率石墨電極需求量達6.63萬噸，2017-2019年CAGR達68%。石墨電極（尤其是高功率石墨電極）有望在供給端環保限產、需求端電爐鋼滲透率推動下迎來供需共振。

華創證券指出，石墨電極作為一種耐高溫石墨質導電材料，是電弧爐短流程煉鋼所必需的關鍵材料。在碳中和政策下，電爐鋼的需求迅速增長，廢鋼的消耗量持續上升，石墨電極市場或將迎來新周期拐點，需求量也將隨之大幅提升，相關生產企業有望受益。建議關注：方大炭素、易成新能。http://www.shdy01.com.cn